1 декабря завершился период расчета дополнительного инвестиционного дохода по 3-х летним договорам наших клиентов, которые в период с 1 по 30 декабря 2018 года приобрели полисы «Линия роста» и «Линия роста. Плюс» с базовыми активами «Стабильный рост», «Гиганты фармацевтики» и «Цифровой мир» (транш от 15.01.2019 г). Период расчета дополнительного инвестиционного дохода был с 15.01.2019 по 01.12.2021.
Для фиксации доходности по договорам в момент их завершения определяющее значение имеет макроэкономическая обстановка, определяющая на тот момент ситуацию на фондовом рынке. К сожалению, события второй половины ноября не способствовали фиксации максимально возможной доходности по завершившимся договорам наших клиентов, особенно по договорам с базовыми активами «Стабильный рост» и «Гиганты фармацевтики». Хорошая положительная динамика упомянутых активов, продемонстрированная в 2021 году, во второй половине ноября было частично утрачена.
После небольшой коррекции в конце первой декады ноября индекс S&P 500 вновь устремился к историческим максимумам, но в последнюю неделю ноября упал на 4 % до уровней середины октября. Фактором давления на котировки стала глобальная эпидемическая ситуация: распространение нового штамма вируса, объявление о локдауне в Австрии и рост числа положительных случаев в нескольких других европейских странах, включая Германию. Инвесторы по прежнему внимательно следили за данными о динамике потребительской инфляции в США, поскольку от этой статистики во многом зависит решение ФРС по срокам сокращения программы количественного смягчения и повышения ключевой ставки. На нефтяном рынке в ноябре возник риск конфликта между ОПЕК+ и группой стран импортеров нефти. Для оказания давления на нефтяные цены США решили продать часть своего стратегического резерва и подвигли к такому же действию ряд других стран-импортеров нефти. Однако цены среагировали не на такие продажи, а на появление нового штамма коронавируса и связанные с этим риски сокращения потребления энергоносителей. Цена на нефть марки Brent упала ниже 80 долларов США. Если в начале ноября баррель стоил 84,71 долларов США. , то на в последний день ноября - уже 68,87 долларов США. На этом фоне инвесторов радовали показатели стран Еврозоны. Индекс PMI за ноябрь в Европе превзошел ожидания экономистов. Франция, Германия, Великобритания и Еврозона в целом продемонстрировали сильный рост индекса PMI, что является хорошим прогнозным параметром на будущее. Положительным фактором в отношениях между США и КНР стала договоренность Джо Байдена и Си Цзиньпина предпринимать усилия, чтобы не допустить перехода от конкуренции между США и КНР к противостоянию.
Макроэкономические события ноября отразились на росте базовых активов, входящих в договоры наших клиентов и как мы говорили ранее, несколько занизили прогнозируемую доходность по договорам. Тем не менее, на дату их завершения все базовые активы продемонстрировали положительную динамику: индекс «Стабильный рост» вырос с 95,34 до 111,0, индекс «Гиганты фармацевтики» вырос с 417,21 до 495,90, «Цифровой мир» вырос с 111,10 до 249,4. Финальную доходность с учетом курсовой разницы и коэффициента участия клиенты могут увидеть в своих личных кабинетах.
Краткая информация о динамике активов с декабря 2018 по ноябрь 2021 гг.
В течение срока действия договоров все базовые активы реагировали на крупные макроэкономические события. Так, все активы показали падение в четвертом квартале 2018 года, что было реакцией мирового рынка на серьезное осложнение торговых отношений между США и Китаем, при этом, индекс « Стабильный рост 2» упал относительно меньше, чем индекс « Гиганты фармацевтики 3» и корзина «Цифровой мир. «Гиганты фармацевтики» и «Цифровой мир» в силу своей отраслевой специализации реагировали более остро. В Китае производится основная доля медицинских субстанций, из которых затем международными компаниями США и Европы производятся конечные лекарственные препараты. Китайский рынок крайне важен и для производства компонентов и готовой продукции цифровой электроники. На протяжении трех кварталов 2019 года индексы «Стабильный рост 2» и корзина «Цифровой мир» показывали положительную динамику, а индекс «Гиганты фармацевтики» вел себя очень волатильно. Как только в октябре 2019 года в торговых переговорах между США и КНР наметился прогресс, индексы начали расти, и особенно активно – «Гиганты фармацевтики» и «Цифровой мир». В феврале 2020 г. под влиянием массовых локдаунов из-за пандемии коронавируса все активы утратили положительную динамику. Она возобновилась во втором квартале 2020 года. Главными бенефициарами резко возросшего спроса на свою продукцию стали различные фармацевтические компании, ИТ компании и производители электроники. Рост продолжался и в первой половине 2021 г., когда рынки ощутили положительное влияние финансовых мер для поддержки восстановления экономики США и Европы, возобновления производства в КНР, стабилизации ситуации на рынке нефти, новостей об эффективности вакцин от компаний Pfizer/BioNTech, Moderna и других разработчиков. Во второй половине 2021 года в динамике индексов, особенно «Гиганты фармацевтики», имели место локальные коррекции, связанные с публикацией новостей о побочных явлениях применения вакцин Pfizer и Moderna, о разработке компанией Merck препарата для лечения коронавируса, а также информации о выявлении новых опасных штаммов коронавируса и опасениях введения новых масштабных ограничений. На динамику «Цифрового мира » определенное негативное влияние оказали ограничительные меры, принятые против ИТ компаний в Китае.
