7 января 2022 г. завершился период расчета дополнительного инвестиционного дохода по 3-х летним договорам наших клиентов, которые в период с 1 по 31 января 2019 года приобрели полисы «Линия роста» и «Линия роста. Плюс» с базовыми активами «Стабильный рост», «Гиганты фармацевтики» и «Цифровой мир» (транш от 15.02.2019 г). Период расчета дополнительного инвестиционного дохода был с 15.02.2019 по 07.01.2022.
Хотим обратить внимание наших уважаемых клиентов на то, что для уровня доходности по договорам в момент их завершения важнейшее значение имеет макроэкономическая обстановка, определяющая на тот момент ситуацию на фондовом рынке. К сожалению, события декабря не способствовали фиксации максимально возможной доходности по завершившимся договорам наших клиентов, особенно по договорам с базовым активом «Гиганты фармацевтики». Хорошая положительная динамика названного актива, продемонстрированная в 2021 году, в последние два месяца года было частично утрачена. Динамика индекса «Гиганты фармацевтики» в ноябре – декабре 2021 г. и его параметры на момент третьей годовщины подтвердили приведенный нами ранее тезис о том, что акции традиционных фармацевтических компаний на фоне акций участников «вакцинной гонки» не проявили себя так хорошо, как ожидалось.
Начало 2022 года было не таким спокойным, как ожидалось. Из-за ситуации на рынке труда и сохраняющегося инфляционного давления Федеральной резервной система США еще раз подтвердила более раннее, чем ожидалось, начало сокращения своего баланса и повышения ставок. На момент годовщины по договорам Dow Jones потерял 0,2% за последние пять дней, S&P500 — 1,7%, а Nasdaq100 — 4,2%. В Европе в целом был зафиксирован рост: CAC40 – плюс 0,9%, Dax – плюс 0,4% и Footsie - плюс 1,3%. На фоне сбоев производства в Северной Америке из-за сложных погодных условий, а также обстановки в Казахстане, где по всей стране объявлено чрезвычайное положение, цены на нефть агрессивно росли. Марка WTI иногда пересекала отметку в 80 долларов США, в то время как нефть марки Brent торговалась около 82 долларов США. Штамм Омикрон, его быстрое распространение и сопутствующие этому в различных странах административные меры добавили волатильности на финансовые рынки. Более быстрое и сильное, чем ожидалось, повышение ставок, привело к повороту интереса инвесторов в пользу акций стоимости, особенно банков, страховых компаний и производителей автомобилей.
Макроэкономические события декабря отразились на росте базовых активов, входящих в договоры наших клиентов и как мы говорили ранее, несколько занизили прогнозируемую доходность по договорам. Тем не менее, на дату их завершения все базовые активы продемонстрировали положительную динамику: индекс «Стабильный рост» вырос с 96,83 до 111,25, индекс «Гиганты фармацевтики» вырос с 425,67 до 484,26, «Цифровой мир» вырос с 117,82 до 262,2. Финальную доходность с учетом курсовой разницы и коэффициента участия клиенты могут увидеть в своих личных кабинетах. Обращаем внимание наших уважаемых клиентов, что доходность за прошедшие периоды не гарантирует доходности в будущем.
Краткая информация о динамике активов с января 2019 г. по декабрь 2021 гг.
В течение срока действия договоров все базовые активы реагировали на крупные макроэкономические события. Так, все активы показали падение в четвертом квартале 2018 года, что было реакцией мирового рынка на серьезное осложнение торговых отношений между США и Китаем, при этом, индекс «Стабильный рост» упал относительно меньше, чем индекс « Гиганты фармацевтики 3» и корзина «Цифровой мир. «Гиганты фармацевтики» и «Цифровой мир» в силу своей отраслевой специализации реагировали более остро. В Китае производится основная доля медицинских субстанций, из которых затем международными компаниями США и Европы производятся конечные лекарственные препараты. Китайский рынок крайне важен и для производства компонентов и готовой продукции цифровой электроники. На протяжении трех кварталов 2019 года индексы «Стабильный рост» и корзина «Цифровой мир» показывали положительную динамику, а индекс «Гиганты фармацевтики» вел себя очень волатильно. Как только в октябре 2019 года в торговых переговорах между США и КНР наметился прогресс, индексы начали расти, и особенно активно – «Гиганты фармацевтики» и «Цифровой мир». В феврале 2020 г. под влиянием массовых локдаунов из-за пандемии коронавируса все активы утратили положительную динамику. Она возобновилась во втором квартале 2020 года. Главными бенефициарами резко возросшего спроса на свою продукцию стали различные фармацевтические компании, ИТ компании и производители электроники. Рост продолжался и в первой половине 2021 г., когда рынки ощутили положительное влияние финансовых мер для поддержки восстановления экономики США и Европы, возобновления производства в КНР, стабилизации ситуации на рынке нефти, новостей об эффективности вакцин от компаний Pfizer/BioNTech, Moderna и других разработчиков. Во второй половине 2021 года в динамике индексов, особенно «Гиганты фармацевтики», имели место локальные коррекции, связанные с публикацией новостей о побочных явлениях применения вакцин Pfizer и Moderna, о разработке компанией Merck препарата для лечения коронавируса, а также информации о выявлении новых опасных штаммов коронавируса и опасениях введения новых масштабных ограничений. На динамику «Цифрового мира » определенное негативное влияние оказали ограничительные меры, принятые против ИТ компаний в Китае.